7.2. Основные типы лизинга.
Мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. Причем достаточно порой немного изменить условия уже известного вида лизинга, как получается новый его тип.
В зарубежной практике в зависимости от сроков принято различать три вида лизинговых сделок:
- краткосрочная (рентинг);
- среднесрочная (хайринг);
- долгосрочная (лизинг).
Здесь следует отметить, что несмотря на разнообразие английских терминов, означающих аренду, в международном лексиконе прижилось только слово лизинг, и большинство арендных соглашений по срокам, не соответствующих лизингу, все же называют лизинговыми (рентинг остался в обиходе лишь для бытовой техники).
В зависимости от техники проведения операции лизинг может быть прямым или косвенным.
Прямая лизинговая сделка полностью финансируется ссудодателем. В таких случаях последний подписывает специальное соглашение с производителем оборудования, создаваемого в лизинге. При этом ссудодатель полностью возмещает производителю стоимость предоставленного пользователю оборудования, т.е. фактически покупает его и передает в лизинг. При этом ссудодатель полностью возмещает производителю стоимость предоставленного пользователю оборудования, т.е. фактически покупает его и передает в лизинг. Для оформления прямой лизинговой сделки требуются в значительное время, повышенные расходы, хорошее знание рынка. Такая сделка может осуществляться при наличии длительных, устойчивых связей между производителем и лицом, финансирующим сделку. Как правило, прямая лизинговая сделка заключается в случае предоставления в аренду дорогостоящего оборудования или недвижимого имущества.
Косвенная сделка во многом похожа на продажу товара в рассрочку. Ссудодатель финансирует покупку средств производства, а затем вносит арендные платежи клиента. В косвенном лизинге участвуют четыре лица: лизинговая компания (обслуживает сделку), банк (финансирует), промышленная компания (передает оборудование и проводит его обслуживание), потребитель (получает и совершат арендные платежи).
Представляется интересным деление на внутринациональный и международный виды лизинга. До сих пор во всех странах наиболее распространенным был внутринациональный лизинг, т.е. когда и лизинговая компания, и фирма-арендатор расположены в одной стране. Сейчас же чаще стали заключаться международные лизинговые контракты, в которых лизинговая компания представляет одну страну, а фирма-пользователь – другую.
Основные типы лизинга: операционный, финансовый (или капитальный) и возвратный.
А) Операционный лизинг, иногда называется сервисный, предполагает как финансирование, так и техническое обслуживание актива. Основные объекты: компьютеры, множительная техника, автомобили и грузовики. Обычно такой лизинг возлагает на лизингодателя обязанность по обслуживанию арендуемого оборудования, а стоимость технического обслуживания часть включается в арендные платежи.
Другой важной характеристикой операционного лизинга является неполная амортизация, то есть предусмотренные по лизинговому соглашению платежи не покрывают полной стоимости оборудования. Оборудование сдается в аренду на период значительно меньший, чем ожидаемый срок его службы и поэтому арендодатель намеревается покрыть все свои затраты либо пролонгацией срока лизинга (но уже на других условиях, отличных от первоначального контракта), либо путем продажи этого оборудования.
Наконец, отличительной чертой операционного лизинга является условие о праве арендатора досрочно прекратить аренду и возвратить оборудование. Это важное условие для арендатора, так как оборудование может быть возвращено, если оно оказалось технологически устаревшим, а также своевременно освобождает от арендуемого имущества, если потребность в нем миновала.
Для арендодателя включение условия о возможности долгосрочного прекращения клиентом аренды столь же важно, сколь и неоднозначно. Предоставляя клиентам более привлекательные условия, лизингодатель повышает свою конкурентоспособность, расширяет рынок. Но одновременно возрастают требования к освоению передовой технологии и более совершенных моделей оборудования, к тщательной, научно-обоснованной разработке программ финансирования.
Б) Финансовый лизинг – наиболее распространенный вид лизинговых операций. Он представляет собой обязательство сторон на длительное время, обычно охватывающий средний срок служб оборудования. В этом случае лизинговый договор предусматривает выплату арендатором сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования, а также прибыль арендодателя и переход к нему всех обязательств по владению имуществом. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить договорные отношения.
Отсюда следует, что финансовый лизинг является:
- Полностью амортизационным, т.е. арендодатель получает платежи, равные полной цене арендуемого оборудования плюс некоторый доход.
- Аренда не может быть аннулирована (досрочно прекращена) до тех пор, пока арендатор полностью не расплатится. Так как арендодатель получает доход, превышающий инвестиции в оборудование, этот тип лизинга часто называют нетто арендой.
- Не предполагает технического обслуживания со стороны арендодателя.
В) Возвратный лизинг. По договору о возвратном лизинге компания, владеющая землей, зданиями или оборудованием, продает право собственности на этот объект другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок и с выполнением некоторых условий. Фирмой, предоставляющий капитал, может быть страховая компания, коммерческий банк, специализированная лизинговая компания или индивидуальный инвестор.
Фирма, владевшая ранее собственностью, став арендатором продолжает пользоваться своей прежней собственностью на новых специфических условиях лизинга.
Продажа с последующей арендой похожа на финансовую аренду. Основное различие состоит в том, что арендодатель покупает оборудование у пользователя-арендатора, а не у производителя. Таким образом, эта операция может рассматриваться как особый вид финансовой аренды.
Похожие статьи
