3.4 Денежно-кредитная политика центрального банка.
Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики государства, главными целями которой является достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменения денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов.
Денежно-кредитная политика проводится в двух направлениях:
1. стимулирование кредитования и денежной эмиссии. Расширение границ кредитования – кредитная экспансия;
2. ограничение и сдерживание кредитной, денежной эмиссии – кредитная рестрикция.
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
- процентная ставка – это установление Центральным банком единой официальной ставки рефинансирования. Она зависит от состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам, уровня инфляции;
- резервные требования – это необходимый инструмент для регулирования объема кредита, предоставляемых банку для снижения риска неплатежа банку по их обязательствам в целях защиты интересов вкладчиков;
- операции на открытом рынке – это операции, осуществляемые Центральным банком по купле-продаже казначейских векселей, государственных ценных бумаг на вторичном рынке с целью регулирования денежной массой;
- кредиты правительству;
- кредиты банкам;
- интервенции Центрального банка на валютном рынке – это купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты.
Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы:
- общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом;
- селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и так далее.
К общим методам относятся:
- учетная (дисконтная) политика;
- операции на открытом рынке;
- изменение норм обязательных резервов банков.
К селективным методам относятся:
- установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям;
- создание специальных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в ценные бумаги;
- распространение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.
Похожие статьи
